В прошлый понедельник утром я чувствовал себя абсолютно больным от своего желудка.
Доу только что открыл день на 1000 пунктов ниже, где он закрыл предыдущую пятницу. И это было после того, как она потеряла еще 1000 пунктов за неделю до этого. Индексы S & P 500 и NASDAQ страдали от подобных потерь. Все сказанное, три основных рынка США упали примерно на 12% всего за 4 торговых сессии и 18% от рекордных максимумов в начале года.
Лично у меня были десятки тысяч с трудом заработанных долларов. Я просто потерял многолетние расходы на проживание за одну неделю. Я чувствовал нервозность и тошноту.
Что вызвало это внезапное резкое падение? Рост ВВП в Китае замедлился в годовом исчислении с жарких 8% до чуть меньше, но все же жаркий 7%. Результат: миллионы новых, неопытных китайских розничных инвесторов, которые все накопили на рынке, теперь скремблировались с выходами, чтобы попытаться сохранить некоторые из своих завышенных выигрышей в пузырьках прошлого года, в результате чего произошло недавнее снижение Shanghai Composite индекс. Малейшие негативные новости разразились пузырем.
Именно тогда мне пришлось говорить мои эмоции …
«Вы прошли через это раньше. Еще в 2008 году вы запаниковали и продавали по дороге на дно. Теперь посмотрите, где рынок сегодня. Китай не имеет значения ЭТО много - рынок слишком остро реагирует. Если вы сейчас продаете, просто посмотрите, завтра мы получим отскок, и вы будете заблокированы в этих потерях и позже вернетесь на более высокий уровень ».
Итак, я этого не сделал. И вот что произошло дальше …
- В тот же день Dow восстановил 900 очков (перед тем, как сбросить 700 очков еще до закрытия).
- В среду произошло увеличение на 600 пунктов - наибольшее увеличение за один год.
- В четверг появились новости о том, что рост ВВП США в годовом исчислении в годовом исчислении был пересмотрен с 2,3% до 3,7% - самым быстрым ростом за год за последние десять лет.
- Четверг также видел, что в последнем опросе доверия потребителей сообщается о самом высоком уровне доверия за 8 лет.
- В пятницу наблюдался спокойный торговый день.
Рациональность побеждала эмоции, и в течение той же недели рынок потерял половину своих потерь. Если бы я следовал за моей кишкой и паникой, я бы пропустил эти возвратные выгоды.
В среду утром коллега за работой, которого, я думаю, был в середине 20-х, послал мне панику:
«Эй, я видел, что потерял 3 000 долларов в моем 401K на днях. Я думал, что эти возвращения были гарантированы с матчем 401K ».
меня: «Нет. 401K не гарантирует возврат на рынок. Возврат инвестиций никогда не гарантируется ». (Я разумно заменил это для: Это оно? Подумайте, черт побери, ВЫ ПАНК! »)
его: «Лентяй. Я схожу с ума.
меня: «Не паникуйте. Вы молоды, что происходит сегодня, не будет иметь значения через 50 лет. Кроме того, вы, вероятно, еще лучше, чем с того, с чего вы начали, верно?
позже в тот день, после 4% -ного выигрыша …
меня: «Вот ты, посмотри, что произошло сегодня. И через 50 лет вы ничего не помните.
его: «Рынок берет на себя, и рынок дает».
меня: «Черт побери».
Теперь, если быть честным, мой коллега и я могли бы продолжать терять еще 10% в следующий день, месяц или год. Или … мы могли бы получить еще 10% в те же сроки. Дело в том, что никто не знает.
Вы. Просто. Не могу. Время.. F'ing. Рынок.
Без сомнения, экономика США в настоящее время намного лучше стоит (теперь Dow оценивается в 16 600), чем когда она была оценена в 17 500 неделей ранее или даже 18 400 в начале года. Мы не видели роста ВВП за 3,7% за десятилетие, а потребители чувствуют себя более уверенно, чем в течение длительного времени. Мы не знали этих вещей перед распродажей, но теперь мы это делаем. Тем не менее, мы находимся на отметке в 1000 и 2000 пунктов от этих максимумов, и единственная реальная причина, по которой это происходит потому, что китайские инвесторы стали жадными и паническими, а затем инвесторы США сделали то же самое.
Итак, что мы можем отнять от этих событий? Есть много уроков …
- Инвесторы ведут себя нерационально.
- Рынок оценивается нерационально.
- Вы не можете точно предсказать, когда он будет расти, и когда он будет снижаться. Пытаясь вовремя, рынок - игра дурака.
- Когда у вас есть самые сильные эмоциональные побуждения покупать и продавать, именно тогда, когда вы должны поступать наоборот.
- Открытие в понедельник (когда паника была на высоте), в краткосрочной ретроспективе, обеспечила отличную возможность для покупки.
Все важные уроки. Но самый большой вынос - это: То, что произойдет через 1 день, 1 неделю или 1 месяц в 2015 году, будет иметь почти нулевой эффект, когда рынок будет в 2025 году и даже меньше повлияет на то, где он будет в 2050 году. Хотите получить еще одно доказательство этого? Оглянитесь на последние 35 лет. Рынок, несмотря на 3 крупных аварии и десятки аналогичных 10% + «исправлений», за это время вырос примерно на 1636%. 1,636%!!! Это сила доходности сложных инвестиций.
О лучшем вам, я, или кто-то может это сделать следующее:
- Пассивно инвестировать в недорогие фонды ETF и индексы.
- Постоянно добавляйте свои инвестиционные позиции с течением времени и периодически балансируйте баланс.
- Не паникуйте. Покупайте, когда продают другие.
Вы поблагодарите себя позже.
Обновить: рынок вернулся к своим уровням предварительной коррекции, чтобы еще раз подтвердить, что рыночные сроки не работают.
